Hedging parameter risk

Arndt Claußen; Daniel Rösch; Martin Schmelzle

doi:10.1016/j.jbankfin.2019.01.003

Hedging parameter risk

Titel in Übersetzung: Absicherung der Parameterrisiken

Arndt Claußen^*, Daniel Rösch, Martin Schmelzle

^*Korrespondierende*r Autor*in für diese Arbeit

Institut für Banken und Finanzierung

Universität Regensburg

Publikation: Beitrag in Fachzeitschrift › Artikel › Forschung › Peer-Review

Abstract

Die genaue Messung und wirksame Kontrolle von Finanzrisiken ist für Risikomanager und Regulierungsbehörden von entscheidender Bedeutung. Risikomessungen werden jedoch potenziell durch Fehler bei der Schätzung von Modellparametern aus begrenzten Stichproben beeinträchtigt, was zu einem Parameterrisiko führt. Der wichtigste Beitrag dieses Papiers ist die Formulierung eines allgemeinen Rahmens zur Absicherung dieses Parameterrisikos. Durch die Anwendung des neuen Rahmens auf die Modellierung von Kreditportfolios wird die Bedeutung des Parameterrisikos, der Schätzmethoden und der Diversifikationseffekte hervorgehoben.

Titel in Übersetzung	Absicherung der Parameterrisiken
Originalsprache	Englisch
Seiten (von - bis)	111-121
Seitenumfang	11
Fachzeitschrift	Journal of Banking and Finance
Jahrgang	100
Frühes Online-Datum	10 Jan. 2019
DOIs	https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2019.01.003
Publikationsstatus	Veröffentlicht - März 2019

ASJC Scopus Sachgebiete

Finanzwesen
Allgemeine Unternehmensführung und Buchhaltung

Fachgebiet (basierend auf ÖFOS 2012)

Finanzwissenschaft

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10.1016/j.jbankfin.2019.01.003

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TY - JOUR

T1 - Hedging parameter risk

AU - Claußen, Arndt

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PY - 2019/3

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N2 - Die genaue Messung und wirksame Kontrolle von Finanzrisiken ist für Risikomanager und Regulierungsbehörden von entscheidender Bedeutung. Risikomessungen werden jedoch potenziell durch Fehler bei der Schätzung von Modellparametern aus begrenzten Stichproben beeinträchtigt, was zu einem Parameterrisiko führt. Der wichtigste Beitrag dieses Papiers ist die Formulierung eines allgemeinen Rahmens zur Absicherung dieses Parameterrisikos. Durch die Anwendung des neuen Rahmens auf die Modellierung von Kreditportfolios wird die Bedeutung des Parameterrisikos, der Schätzmethoden und der Diversifikationseffekte hervorgehoben.

AB - Die genaue Messung und wirksame Kontrolle von Finanzrisiken ist für Risikomanager und Regulierungsbehörden von entscheidender Bedeutung. Risikomessungen werden jedoch potenziell durch Fehler bei der Schätzung von Modellparametern aus begrenzten Stichproben beeinträchtigt, was zu einem Parameterrisiko führt. Der wichtigste Beitrag dieses Papiers ist die Formulierung eines allgemeinen Rahmens zur Absicherung dieses Parameterrisikos. Durch die Anwendung des neuen Rahmens auf die Modellierung von Kreditportfolios wird die Bedeutung des Parameterrisikos, der Schätzmethoden und der Diversifikationseffekte hervorgehoben.

KW - Estimation error

KW - Parameter risk

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